🚢

4 дн. назад

⛽️ Переговоры буксуют, блокада усиливается: рынок считает потери Переговоры по деэскалации не дали результата. На этом фоне США объявили фактическое ограничение судоходства через Ормузский пролив для танкеров, перевозящих иранскую нефть. Рынок получил то, чего опасался: не формальное эмбарго, а его прямой аналог через контроль маршрутов. ▪️ Иран Экономика Ирана построена вокруг экспорта энергии: ▫️ нефть формирует валютные поступления ▫️ за счет них финансируется импорт и внутренняя экономика Сжатие экспорта быстро приводит к цепной реакции: ▫️ падает валютная выручка ▫️ усиливается давление на курс ▫️ ускоряется инфляция ▫️ сокращается импорт Потенциальное полное ограничение поставок - это минус около 2 млн баррелей в сутки сверх уже выпавших объемов. В условиях дефицита это закрепляет высокий уровень цен и усиливает глобальное давление на инфляцию. ▪️ Шок уже произошел Даже без полного обнуления рынок уже зафиксировал масштабные потери: ▫️ общее снижение экспорта: -44% ▫️ Ирак: -82% ▫️ Кувейт: -75% ▫️ Катар: -70% ▫️ Саудовская Аравия: -34% ▫️ ОАЭ: -26% ▫️ Оман: +117% Это означает, что перераспределение потоков уже идет. Ирак оказался в наиболее уязвимой позиции: ▫️ экспорт снизился на 82% ▫️ около 90% доходов бюджета зависит от нефти ▫️ фактический уровень поступлений - около 18% нормы Это ведет к резкому росту дефицита, давлению на валюту и необходимости срочных заимствований. Оман - единственный явный бенефициар: рост экспорта на 117%. Причина - доступ к портам вне зоны ограничений. В текущей конфигурации выигрывает не тот, у кого больше ресурсов, а тот, кто может их доставить. ▪️ Импортеры платят первыми Для стран, зависящих от импорта энергии: ▫️ растут расходы на нефть и газ ▫️ ухудшаются торговые балансы ▫️ усиливается давление на валюты ▫️ ускоряется инфляция Европа дополнительно сталкивается с ограничением поставок, что усиливает давление на промышленность. ▪️ Выигрыш с обратной стороной США усиливают позиции как поставщик, но одновременно сталкиваются с:

1 источник

🚢

t.me

Tengenomika (Telegram)

Читать также

🇺🇸

🇮🇷 Провал переговоров США и Ирана: почему это важно не только для Ближнего Востока, но и для тенге Переговоры между США и Ираном в Исламабаде завершились без соглашения, значит геополитическая напряженность на Ближнем Востоке не снята, а лишь временно отложена. Иначе говоря, вероятность возобновления конфликта в регионе вновь повышается. США обьявлена блокада пролива. ▪️ Для мировых рынков это, прежде всего, сигнал о возвращении геополитической премии в цены на нефть. Поскольку любой новый виток эскалации вблизи ключевых маршрутов поставок сырья способен быстро изменить баланс ожиданий на нефтяном рынке. С практической точки зрения - в случае дальнейшего ухудшения ситуации цены на нефть могут вновь пойти вверх и закрепиться выше $100 за баррель. Такой сценарий нельзя считать экзотическим. Ближний Восток остается одним из ключевых центров мировой нефтяной инфраструктуры и поэтому любой сбой в переговорах почти автоматически трансформируется в повышательную реакцию сырьевых котировок. ▪️ Для Казахстана этот сюжет важен как прямой макрофинансовый фактор. Более высокая цена на нефть улучшает экспортную выручку, усиливает валютные поступления и в целом формирует более благоприятный внешний фон для национальной валюты в краткосрочном периоде. Поэтому при прочих равных условиях новая волна роста нефти способна стать фактором укрепления тенге. Более того, в текущем году эта зависимость прослеживается уже не только на уровне общей логики, но и на уровне статистики. За период с начала января по 10 апреля 2026 года корреляция между мировой ценой на нефть марки Brent и обменным курсом доллара США к тенге составила -84,8%, то есть наблюдается высокая отрицательная корреляционная связь. Иными словами, в 2026 году рост нефтяных цен в целом сопровождался укреплением тенге, тогда как снижение нефти, напротив, совпадало с ослаблением национальной валюты. Если посмотреть глубже, то парный регрессионный анализ подтверждает значимость этого канала влияния. Коэффициент детерминации соста

Ормузский пролив открыт, цены на нефть падают на 12% на фоне страховых затрат

Ормузский пролив вновь открыт в рамках двухнедельного перемирия между Дональдом Трампом и Ираном, что привело к снижению цен на нефть марки Brent на 12% до $95,3. Несмотря на открытие, страховые затраты остаются высокими, влияя на экономику перевозок. Рынок реагирует на открытие, несмотря на сохраняющиеся риски.

[14 апреля, вторник, 1 510 день войны]

#УтреннийШорт — коротко о главном Китай . Сегодня многие эксперты связывают закрытие Ормузского пролива и возможные энергетические проблемы Китая. Но энергетическая безопасность Китая на самом деле не связана с нефтью или газом, импорт которых хотя и является неотъемлемой частью экономики страны. Она всегда была неразрывно связана с углём. Китай потребляет более половины мировой добычи угля, и это основной энергоноситель, обеспечивающий энергией китайскую промышленность и электроэнергетическую систему. Газ . Глава итальянской энергетической компании Eni призвал ЕС отказаться от запрета на поставки российского газа, который вступит в силу с 2027 года. Он призвал сделать это на фоне конфликта на Ближнем Востоке. По его словам, в условиях кризиса Европе нужно пойти на чрезвычайные меры. Венгрия . Одержавший победу на выборах в Венгрии Петер Мадьяр заявил, что не будет препятствовать выделению Украине €90 млрд в долг, но поддержал решение Виктора Орбана отказаться от финансирования этого кредита. На пресс-конференции по итогам выборов Мадьяр также выразил готовность к прагматичному сотрудничеству с Россией и заверил, что у него нет планов прекратить покупки российской нефти. Рынок . Билл Акман запустил маркетинг IPO Pershing Square USA. Он рассчитывает привлечь в ходе размещения до $10 млрд. Участники IPO получат не только акции закрытого инвестфонда, но и бумаги самого Pershing Square, основного фонда Акмана. Иран . Посредники из Пакистана, Египта и Турции в ближайшие дни продолжат переговоры с США и Ираном в попытке преодолеть разногласия между сторонами и достичь соглашения о прекращении войны, пишет Axios со ссылкой на источники. По данным портала, посредники надеются на проведение еще одного раунда переговоров между Вашингтоном и Тегераном до 21 апреля, когда истекает срок двухнедельного перемирия. По словам источников, Трамп рассматривает возможность возобновления ударов по Ирану, если военно-морская блокада США не заставит страну сменить курс. IPO ДЕСЯТИЛЕТИЯ IPO

Finance

Главное к утру: блокада Ирана, прогноз Всемирного банка, ставка на бигтех

Аналитики ждут падения акций из-за срыва мирных переговоров и морской блокады Ирана, в то время как глава Всемирного банка предупредил о тяжелых последствиях для мировой экономики от войны на Ближнем Востоке. Об этом и других темах читайте в обзоре иностранных деловых СМИ. Провал американо-иранских переговоров, вероятно, окажет давление на рисковые активы На минувших выходных окончательно ...