Strategy сократила чистый долг до $174 млн и накопила $6,54 млрд ликвидности
Материал подготовлен искусственным интеллектом на основе нескольких источников — ссылки на оригиналы приведены ниже.
Strategy сократила чистый долг примерно до $174 млн по состоянию на 7 сентября, снизив его с $8,16 млрд после третьего квартала 2025 года, сообщил глава по связям с инвесторами Чайтанья Джайн. Компания также увеличила долларовую ликвидность до $6,54 млрд с $54 млн на 30 сентября 2025 года. Эти шаги затрагивают три области, которые S&P Global Ratings определила как потенциальные пути к повышению рейтинга с уровня B-.
Ключевые факты
- Долларовая ликвидность Strategy выросла до $6,54 млрд по состоянию на 7 сентября 2025 года с $54 млн на 30 сентября 2025 года.
- Конвертируемый долг снизился до $6,71 млрд с $8,21 млрд после того, как Strategy выкупила $1,5 млрд своих 0% конвертируемых старших облигаций со сроком погашения в 2029 году в мае.
- S&P подтвердило кредитный рейтинг Strategy на уровне B- со стабильным прогнозом в декабре 2025 года, что на шесть ступеней ниже инвестиционного уровня.
- Выделенный долларовый резерв Strategy составил $5,10 млрд, еще $1,44 млрд хранились в виде долларовых денежных средств.
Накопление ликвидности
Долларовая ликвидность Strategy увеличилась с $54 млн на 30 сентября 2025 года до $6,54 млрд по состоянию на 7 сентября 2025 года. Последняя регуляторная отчетность компании разделяет эту сумму на выделенный долларовый резерв в размере $5,10 млрд и долларовые денежные средства в размере $1,44 млрд. Резерв предназначен для выплаты дивидендов по привилегированным акциям и процентов, а дополнительные денежные средства также могут использоваться для покупки биткоинов, выкупа ценных бумаг и других целей управления капиталом. Это дает Strategy примерно четыре года возможности финансировать проценты и дивиденды по привилегированным акциям без продажи биткоинов.
Сокращение долга
Strategy выкупила $1,5 млрд своих 0% конвертируемых старших облигаций со сроком погашения в 2029 году в мае, заплатив около $1,38 млрд, что составляет скидку 8% к номиналу. Конвертируемый долг снизился до $6,71 млрд с $8,21 млрд. Чистый долг, рассчитанный с учетом растущей долларовой ликвидности компании, снизился с примерно $8,16 млрд после третьего квартала 2025 года до примерно $174 млн по состоянию на 7 сентября. Компания по-прежнему несет миллиарды долларов бессрочных привилегированных акций с обязательствами по дивидендам, которые остаются частью бремени ликвидности, учитываемого S&P.
Путь к кредитному рейтингу
S&P Global Ratings подтвердило кредитный рейтинг Strategy на уровне B- со стабильным прогнозом в декабре 2025 года, после первоначального присвоения этой оценки в октябре. Рейтинг остается на шесть ступеней ниже BBB-, самой низкой ступени инвестиционного уровня. S&P определило структуру ликвидности компании как центральную слабость, поскольку проценты по долгу, сроки погашения и дивиденды по привилегированным акциям выплачиваются в долларах, тогда как большинство активов хранится в биткоинах. Агентство предупредило, что серьезное падение биткоина в сочетании с ограниченным доступом к рынкам капитала может в конечном итоге вынудить Strategy продавать актив по сниженным ценам.
1 источник
Время · отставание